julio, 20

Con Charlotte's Web 'en riesgo', los fundadores piden una reorganización en la parte superior

Los fundadores del principal fabricante de CBD de EE. UU., Charlotte’s Web, han pedido cambios en la cúpula al solicitar la renuncia de cuatro de los seis directores actuales, incluido el presidente de la junta, John Held, y el director ejecutivo de la compañía, Jacques Tortoroli.

En un mordaz comunicado de prensa publicado el lunes, los hermanos fundadores Joel y Jesse Stanley dijeron que los errores estratégicos, los gastos descontrolados y las malas prácticas de contratación han puesto a la empresa con sede en Denver “en riesgo”.

“La estrategia comercial de la junta directiva y la gerencia actual ha sido depositar sus esperanzas en que las regulaciones de la FDA cambien a favor del negocio”, dijeron los hermanos en la declaración . “En lugar de innovar dentro del marco actual, la empresa sigue gastando dinero en marketing convencional”.

Antes de la reunión general anual de la compañía programada para este jueves, los Stanley instaron a sus compañeros accionistas a retener los votos para Held, Tortoroli y los directores independientes Thomas Lardieri y Alicia Morga. Aparentemente, los Stanley no tienen problemas con Susan Vogt y Jonathan Atwood, otros dos directores que presumiblemente continuarían en la junta.

'Compensación exorbitante'

Los hermanos criticaron a los líderes de la empresa por cambiar al director financiero cuatro veces en los últimos dos años y por pagar "compensaciones exorbitantes al director ejecutivo y otros altos ejecutivos", y dijo que "la administración no ha sido responsable ante la Junta por buscar adquisiciones y relaciones de distribución y mercadeo, pero repetidamente no pudo ejecutar con éxito estas transacciones".

Joel Stanley dijo que los cuatro directores que serán despedidos "no lograrán el apoyo de la mayoría" y deberían "hacer lo correcto al renunciar y evitar retrasar el cambio". Los Stanley instaron a los cuatro a ser reemplazados por ellos mismos y Lynn Kehler, una ejecutiva de negocios y finanzas, y la veterana de la industria de productos naturales Angela McElwee.

Según el comunicado de prensa de los Stanley, Major League Baseball (MLB), un accionista estratégico de Charlotte's Web, está de acuerdo en que los cambios son necesarios. El año pasado, la compañía llegó a un acuerdo de marketing exclusivo histórico que le dio a la liga el 4 % de las acciones de la compañía y se comprometió a pagar a la MLB $30,5 millones más una regalía del 10 % sobre las ventas. Los analistas dijeron en ese momento que el acuerdo, que se extiende hasta 2025, no significará ingresos adicionales significativos para la empresa.

¿Dónde está el fondo?

La reorganización propuesta en Charlotte's Web se produce cuando las empresas de CBD que cotizan en bolsa continúan estancadas, con márgenes reducidos, ventas débiles e incertidumbre regulatoria que empujan al sector al fondo, donde sea que esté.

Las acciones de Charlotte’s Web cerraron el lunes 12 de junio a $0.2196 (alrededor de 22 centavos) frente al máximo histórico de la acción de $21.90 alcanzado el 1 de abril de 2019. La empresa se hizo pública en septiembre de 2018 en la Bolsa de Valores de Toronto y en el OTCQX Venture Market de los EE. UU., mercados riesgosos de "acciones de 14 centavos" o de "pequeña capitalización" que son muy volátiles.

Charlotte's Web tuvo una pérdida neta de $59,3 millones sobre ingresos de $74,1 millones el año pasado, según su estado financiero de fin de año .

Quema de efectivo

Los Stanley dicen que las pérdidas totalizaron $186 millones en los 24 meses que terminaron el 31 de marzo de 2023, ya que la compañía sufrió “una disminución constante en los ingresos en todos los canales, con poco o ningún producto innovación o expansión de SKU”.

“La importante tasa de consumo de efectivo con ingresos decrecientes debe terminar de inmediato”, dijo Jesse Stanley.

En su Informe del primer trimestre de 2023, Charlotte's Web culpó de su caída a la disminución de la demanda de tintura de CBD en los mercados de empresa a empresa y directo al consumidor a medida que los clientes recurren a productos más bajos. precio gomitas y productos tópicos, y se centró en su progreso en la reducción de costos. "Mantuvimos controles de costos prudentes para equilibrar la debilidad en la categoría de CBD", dijo la compañía, y señaló que redujo los gastos operativos en un 14 % año tras año, de $20,4 millones en el primer trimestre de 2022 a $17,5 millones en el primer trimestre de 2023.

Sufrimiento generalizado

Una revisión de HempToday de los informes trimestrales mostró que Charlotte's Web, CBDmd y CV Sciences, que producen exclusivamente productos de CBD, registraron pérdidas trimestrales combinadas de aproximadamente $7 millones a principios de 2023 Esa fue una mejora general en comparación con las pérdidas combinadas de $ 15 millones en trimestres analógicos para 2022, pero las ganancias provienen estrictamente de la reducción de costos.

Los tres también sufrieron caídas en los ingresos en comparación con los ingresos del mismo trimestre del año pasado.

Mientras tanto, los precios de las acciones de las empresas siguen siendo volátiles, con la mayoría de las acciones drásticamente por debajo de los máximos históricos.

Clasificación de acciones de CBDmd

CBDmd, con sede en Charlotte, Carolina del Norte, dijo que logró ahorros de $24 millones en costos operativos año tras año año en 2T fiscal 2023. Las dificultades de la compañía se ilustraron en abril cuando la junta directiva de CBDmd aprobó una división inversa de acciones de uno por 45, reduciendo efectivamente el valor de sus acciones en aproximadamente un 98% mientras consolidaba sus 65,5 millones de acciones en aproximadamente 1,45 millones. Las pérdidas netas de CBDmd en 2022 fueron de $70 millones contra ingresos de $35 millones.

CV Sciences informó que las unidades vendidas durante el trimestre bajaron un 13% y dijo que tiene un "plan para continuar participando en la consolidación y contracción de la marca del mercado de CBD". La empresa con sede en San Diego dijo que sus márgenes brutos del primer trimestre superaron las expectativas y que está "alentado por las mejoras que hemos realizado para reducir los gastos operativos". Las pérdidas netas de CV Sciences en 2022 totalizaron $ 8,2 millones, ya que la empresa generó ingresos por $ 16,2 millones.

En una presentación regulatoria del 15 de mayo ante la Comisión de Bolsa y Valores, CV Sciences declaró: “Debido a un mercado de baja barrera de entrada con la falta de un marco regulatorio claro, nos enfrentamos a una competencia intensa tanto de operadores de mercado autorizados como ilícitos que también pueden vender suplementos dietéticos a base de plantas y productos de consumo de CBD a base de cáñamo”.

Cronos sale de los EE. UU.

También indica dificultades para el CBD en los EE. UU., Cronos Group, con sede en Toronto, que está en el negocio de la marihuana y el CBD, informó pérdidas de $ 19.3 millones en el primer trimestre de 2023, y la compañía anunció la semana pasada sus intenciones de retirarse del mercado estadounidense de CBD. Las pérdidas del primer trimestre de 2023 se producen después de que Cronos recibiera un golpe de $168,7 millones durante su último año fiscal completo.

Al anunciar su salida de los EE. UU., Cronos esencialmente renuncia a una inversión de $300 millones que hizo en 2019 cuando compró cuatro subsidiarias de CBD de Redwood Holding Group. La compañía ahora se ha retirado al mercado canadiense de CBD, donde su negocio de CBD genera solo alrededor de $ 1 millón en ingresos, menos del uno por ciento de los ingresos totales de la compañía, que provienen en su mayoría de la marihuana. Cronos ahora dice que está "enfocado con láser en convertirse en un flujo de efectivo positivo al impulsar el ahorro de costos y la eficiencia de los procesos" mientras se concentra en sus productos de marihuana.

Cronos dijo que el cierre de sus operaciones de CBD en los EE. UU. resultará en cargos de hasta $1.8 millones en el trimestre actual. La compañía también dijo que aumentó su meta de reducción de costos para 2023 a $20-$25 millones, de $10 millones a $20 millones previamente planificados para el año en curso.

Preguntas existenciales

Además de la demanda debilitada y el exceso de oferta masiva de flores de cáñamo necesarias para producir CBD, lo que hizo que los precios cayeran por los suelos a partir de 2019, el sector se enfrenta a otros desafíos considerables.

Los fabricantes de CBD se han quejado durante cinco años de que la falta de regulaciones está frenando a la industria. Si bien las reglas pueden estar llegando, no parece que vayan a serlo pronto. Cuando vengan, las partes interesadas del CDB pueden obtener más de lo que desean, ya que EE. UU.comida y La Administración de Medicamentos (FDA) ha dado señales de que podría asignar el CBD a una categoría de medicamento, lo que acabaría con el mercado tal como existe ahora.

Impulsada por un espíritu de seguridad ante todo, la FDA ha expresado reiteradamente su preocupación por los posibles efectos del CBD en el hígado y el sistema reproductivo masculino, preocupaciones sobre las interacciones adversas con ciertos medicamentos y temores sobre la exposición a niños pequeños, mujeres embarazadas y fetos y ancianos. A finales de abril, la FDA publicó una "Revisión de la toxicidad oral del cannabidiol (CBD)", un ominoso documento de 51-40 páginas basado en una compilación de estudios clínicos existentes, que subraya esas preocupaciones de seguridad.