septiembre, 15
BioSteel, filial del productor de cannabis Canopy, entra en "hibernación" antes de la venta prevista
(Esta historia se actualizó a las 2 p.m. ET con más detalles y comentarios).
El productor canadiense de cannabis en dificultades Canopy Growth Corp. está cesando la financiación de su filial BioSteel Canada y planea realizar una venta del negocio supervisada por un tribunal, dijo el jueves la compañía con sede en Ontario.
BioSteel, que fabrica bebidas de nutrición deportiva, obtuvo una orden inicial de protección de acreedores bajo la Ley de Arreglo de Acreedores de Empresas (CCAA) de un tribunal canadiense, según un comunicado de prensa de Canopy.
“(BioSteel) es insolvente”, decía un factum presentado ante el Tribunal Superior de Justicia de Ontario. “No tiene la liquidez adecuada para operar su negocio en el curso normal. Canopy y sus afiliados ya no están dispuestos a financiar los costos operativos (de BioSteel)”.
Canopy dijo que la venta planificada es parte de su transformación en curso y que la empresa de bebidas deportivas no se alinea con su estrategia.
“Si bien el negocio de BioSteel ha mostrado un crecimiento significativo de ingresos año tras año, y creemos que la marca sigue siendo un activo atractivo, no se alinea con la estrategia de activos livianos centrada en el cannabis de Canopy Growth”, David, CEO de Canopy Dijo Klein en un comunicado.
“Hemos demostrado repetidamente que tomaremos medidas decisivas para mejorar nuestra rentabilidad y garantizar que estamos enfocados y posicionados para ser líderes en el sector del cannabis en América del Norte”.
Canopy, que aún no ha registrado ganancias, ha perdido casi 6 mil millones de dólares canadienses (4,7 mil millones de dólares) desde su creación.
Como parte del plan de transformación, Canopy vendió en agosto sus instalaciones emblemáticas en Smiths Falls, Ontario, a su propietario original, el fabricante de chocolate Hershey Canada, por 53 millones de dólares canadienses.
Entrar en los procedimientos de la CCAA permite a BioSteel conservar efectivo y efectivamente pone al negocio “en hibernación para preservar sus activos”, dijo Canopy.
Canopy, que posee directamente más del 90 % de las participaciones accionarias de BioSteel, y una filial han adelantado colectivamente más de 366 millones de dólares canadienses a BioSteel, según muestran documentos judiciales.
BioSteel sigue teniendo un flujo de caja "significativamente" negativo y había requerido apoyo continuo de Canopy por un monto estimado de 15 millones de dólares canadienses por mes, según los documentos judiciales.
En el año fiscal 2023, que abarca desde abril de 2022 hasta marzo de 2023, todo el segmento de BioSteel generó 69,6 millones de dólares canadienses en ventas, más del doble del total de 34,6 millones de dólares canadienses del año anterior.
Sin embargo, el costo de los bienes vendidos superó el rápido crecimiento de las ventas, llegando a CA$110,3 millones en el mismo período, para un déficit de CA$40,6 millones.
Venta supervisada por el tribunal
BioSteel y Canopy comenzaron a buscar un comprador o una inversión adicional a partir de finales de 2022, con la ayuda de Goldman Sachs & Co.
Pero ese proceso no arrojó ofertas viables, a pesar de que Goldman interactuó con 24 compradores potenciales.
Canopy luego formó un comité especial y contrató al asesor financiero Greenhill & Co. Canada explorará “alternativas estratégicas”, que incluían reorientar sus esfuerzos de venta.
Debido al “rápido deterioro del desempeño de liquidez de BioSteel y en base a los comentarios de Canopy sobre su menor disposición a brindar apoyo financiero y operativo” para el negocio, el comité fijó una fecha límite del 5 de septiembre de 2023 para recibir propuestas. de las partes interesadas, se describen en los documentos judiciales.
Varias partes expresaron interés, pero ninguna fue satisfactoria.
Entonces, el 13 de septiembre, Canopy informó a BioSteel que ya no tenía intención de financiar el negocio y “exigió” el reembolso bajo el mecanismo de financiamiento garantizado de las empresas.
BioSteel actualmente debe aproximadamente 366 millones de dólares canadienses más intereses según el acuerdo de préstamo y no puede cumplir con las obligaciones, según muestran los registros.
La empresa también debe a Canopy y sus afiliadas aproximadamente 4,6 millones de dólares canadienses sin garantía.
Otras deudas no garantizadas ascienden a CA$40,4 millones.
BioSteel tiene la intención de utilizar el proceso CCAA para encontrar un comprador "lo más eficientemente posible", dicen los documentos judiciales.
Canopy dijo que BioSteel será responsable del proceso de venta bajo la supervisión del tribunal de CCAA.
“BioSteel tiene la intención de utilizar este proceso para aprovechar el trabajo que realizó antes de la presentación para identificar un comprador de manera eficiente”, según el comunicado de Canopy.
Si lo aprueba el tribunal de CCAA, BioSteel administrará el SISP con la asistencia de Greenhill & Co. Canadá y bajo la supervisión del supervisor, KSV Restructuring.
Ingresos incorrectos
En mayo de 2023, Canopy dijo que descubrió “errores materiales” relacionados con las ventas de su unidad de negocios BioSteel que se contabilizaron incorrectamente para.
La compañía dijo que inició una revisión interna, bajo la supervisión del Comité de Auditoría, e identificó declaraciones erróneas, principalmente exageraciones, relacionadas con las ventas de la compañía de bebidas deportivas.
Canopy reformuló sus estados financieros como resultado de la revisión.
“Todas las personas implicadas en las declaraciones erróneas de ingresos ya no están involucradas con BioSteel, excepto ciertas personas en su calidad de accionistas minoritarios, y posteriormente se agregó un director independiente a la junta directiva de cada una de las Entidades de BioSteel. ”, decían los documentos judiciales.
Canopy dijo en agosto que BioSteel seguía siendo objeto de una investigación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
La Comisión de Valores de Ontario (OSC), la agencia reguladora que administra y hace cumplir las normas de valores, está llevando a cabo una “investigación informal”.
No se compartieron actualizaciones sobre esas consultas.
En los documentos judiciales, Canopy reveló que el proceso de ventas de BioSteel se estancó a principios de este año debido a preocupaciones identificadas con respecto a sus informes financieros.
“La decisión de buscar protección de acreedores se tomó después de una evaluación cuidadosa de la situación financiera de BioSteel y de todas las alternativas disponibles luego de consultar con sus asesores legales y financieros y una determinación de que un proceso de venta supervisado por un tribunal es lo mejor para BioSteel. y sus partes interesadas”, dijo Canopy en su comunicado.
La orden inicial prevé la suspensión del procedimiento a favor de BioSteel y sus dos filiales estadounidenses, BioSteel Sports Nutrition USA y BioSteel Manufacturing.
La junta directiva de BioSteel permanecerá en su lugar, señala el comunicado.
BioSteel planea financiar el proceso CCAA con efectivo disponible y no espera requerir financiamiento adicional durante el proceso de venta.
Las acciones de Canopy, con sede en Smiths Falls, se negocian en la Bolsa de Valores de Toronto y Nasdaq.
Puede comunicarse con Matt Lamers en [email protected].
