septembre, 15
BioSteel, filiale du producteur de cannabis Canopy, entre en « hibernation » avant la vente prévue
(Cette histoire a été mise à jour à 14 h HE avec plus de détails et de commentaires.)
Le producteur canadien de cannabis en difficulté Canopy Growth Corp. cesse de financer sa filiale BioSteel Canada et prévoit de procéder à une vente de l'entreprise sous surveillance judiciaire, a annoncé jeudi la société basée en Ontario.
BioSteel, qui fabrique des boissons nutritionnelles pour sportifs, a obtenu une première ordonnance de protection contre ses créanciers en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies (LACC) d'un tribunal canadien, selon un communiqué de presse de Canopy.
« (BioSteel) est insolvable », indique un mémoire déposé à la Cour supérieure de justice de l'Ontario. « Elle ne dispose pas de liquidités suffisantes pour exercer normalement ses activités. Canopy et ses sociétés affiliées ne sont plus disposées à financer les coûts d'exploitation (de BioSteel).
Canopy a déclaré que la vente prévue fait partie de sa transformation en cours et que la société de boissons pour sportifs ne s'aligne pas sur sa stratégie.
« Même si l'activité de BioSteel a affiché une croissance significative des revenus d'une année sur l'autre et que nous pensons que la marque reste un atout attrayant, elle ne correspond pas à la stratégie de Canopy Growth axée sur le cannabis et la légèreté des actifs », David, PDG de Canopy. Klein a déclaré dans un communiqué.
« Nous avons démontré à plusieurs reprises que nous prendrons des mesures décisives pour améliorer notre rentabilité et garantir que nous sommes concentrés et positionnés pour être un leader dans le secteur nord-américain du cannabis. »
Canopy, qui n'a pas encore enregistré de bénéfices, a perdu près de 6 milliards de dollars canadiens (4,7 milliards de dollars) depuis sa création.
Dans le cadre de son plan de transformation, Canopy a vendu en août son installation phare de Smiths Falls, en Ontario, à son propriétaire d'origine, le chocolatier Hershey Canada, pour 53 millions de dollars canadiens.
L'engagement d'une procédure en vertu de la LACC permet à BioSteel de conserver ses liquidités et met effectivement l'entreprise « en hibernation pour préserver ses actifs », a déclaré Canopy.
Canopy – qui détient directement plus de 90 % des participations de BioSteel – et une société affiliée ont collectivement avancé plus de 366 millions de dollars canadiens à BioSteel, selon des documents judiciaires.
BioSteel reste « significativement » négatif en termes de flux de trésorerie et avait besoin d'un soutien continu de Canopy d'un montant estimé à 15 millions de dollars canadiens par mois, selon les documents judiciaires.
Au cours de l'exercice 2023, couvrant la période d'avril 2022 à mars 2023, l'ensemble du segment BioSteel a généré 69,6 millions de dollars canadiens de ventes, soit plus du double du total de 34,6 millions de dollars canadiens de l'année précédente.
Cependant, le coût des marchandises vendues a dépassé la forte croissance des ventes, s'établissant à 110,3 millions de dollars canadiens au cours de la même période, pour un déficit de 40,6 millions de dollars canadiens.
Vente supervisée par le tribunal
BioSteel et Canopy ont commencé à rechercher un acheteur ou un investissement supplémentaire à partir de fin 2022, avec l'aide de Goldman Sachs & Co.
Mais ce processus n'a renvoyé aucune offre exploitable, bien que Goldman se soit engagé auprès de 24 acheteurs potentiels.
Canopy a ensuite formé un comité spécial et embauché le conseiller financier Greenhill & Co. Canada pour explorer des « alternatives stratégiques », notamment en recentrant ses efforts de vente.
En raison de « la détérioration rapide des performances de liquidité de BioSteel et sur la base des commentaires de Canopy concernant sa moindre volonté de fournir un soutien financier et opérationnel » à l'entreprise, le comité a fixé la date limite au 5 septembre 2023 pour recevoir les propositions. des parties intéressées, les documents judiciaires décrits.
Plusieurs parties ont exprimé leur intérêt, mais aucune n'a été satisfaisante.
Ainsi, le 13 septembre, Canopy a informé BioSteel qu'elle n'avait plus l'intention de financer l'entreprise et a « exigé » le remboursement dans le cadre du mécanisme de financement garanti des entreprises.
BioSteel doit actuellement environ 366 millions de dollars canadiens plus les intérêts en vertu de l'accord de prêt et est incapable de respecter ses obligations, selon les dossiers.
La société doit également à Canopy et à ses sociétés affiliées environ 4,6 millions de dollars canadiens sans garantie.
Les autres dettes non garanties s'élèvent à 40,4 millions de dollars canadiens.
BioSteel a l'intention d'utiliser le processus de la LACC pour trouver un acheteur « aussi efficacement que possible », indiquent les documents judiciaires.
Canopy a déclaré que BioSteel sera responsable du processus de vente sous la supervision du tribunal de la LACC.
"BioSteel a l'intention d'utiliser ce processus pour s'appuyer sur le travail qu'elle a entrepris avant le dépôt afin d'identifier un acheteur de manière efficace", selon le communiqué de Canopy.
S'il est approuvé par le tribunal de la LACC, le SISP sera administré par BioSteel avec l'aide de Greenhill & Co. Canada et sous la supervision du contrôleur, KSV Restructuring.
Chiffre d'affaires mal déclaré
En mai 2023, Canopy a déclaré avoir découvert des « anomalies significatives » liées aux ventes de son unité commerciale BioSteel qui n'étaient pas correctement comptabilisées. pour.
La société a déclaré avoir lancé un examen interne, sous la supervision du comité d'audit, et identifié des inexactitudes, principalement des surestimations, liées aux ventes de la société de boissons pour sportifs.
Canopy a retraité ses états financiers à la suite de l'examen.
« Toutes les personnes impliquées dans les anomalies dans les déclarations de revenus ne sont plus impliquées dans BioSteel – à l'exception de certaines personnes en leur qualité d'actionnaires minoritaires – et un administrateur indépendant a ensuite été ajouté au conseil d'administration de chacune des entités BioSteel. », indiquent les documents judiciaires.
Canopy a déclaré en août que BioSteel continuait de faire l'objet d'une enquête de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
La Commission des valeurs mobilières de l'Ontario (CVMO), l'organisme de réglementation qui administre et applique les règles sur les valeurs mobilières, mène une « enquête informelle ».
Aucune mise à jour sur ces demandes n'a été partagée.
Dans les documents judiciaires, Canopy a révélé que le processus de vente de BioSteel était au point mort plus tôt cette année en raison de préoccupations identifiées concernant ses rapports financiers.
« La décision de demander la protection des créanciers a été prise après une évaluation minutieuse de la situation financière de BioSteel et de toutes les alternatives disponibles après consultation de ses conseillers juridiques et financiers et après avoir déterminé qu'un processus de vente supervisé par un tribunal est dans le meilleur intérêt de BioSteel. et ses parties prenantes », a déclaré Canopy dans son communiqué.
L'ordonnance initiale prévoit un arrêt des procédures en faveur de BioSteel et de ses deux filiales américaines, BioSteel Sports Nutrition USA et BioSteel Manufacturing.
Le conseil d'administration de BioSteel restera en place, indique le communiqué.
BioSteel prévoit financer le processus en vertu de la LACC à partir de ses liquidités disponibles et ne prévoit pas avoir besoin de financement supplémentaire au cours du processus de vente.
Les actions de Canopy, dont le siège social est à Smiths Falls, sont négociées à la Bourse de Toronto et au Nasdaq.
Matt Lamers peut être contacté à [email protected].
