September, 15

Die Tochtergesellschaft des Cannabisproduzenten Canopy, BioSteel, geht vor dem geplanten Verkauf in den „Winterschlaf“.

(Diese Geschichte wurde um 14:00 Uhr ET mit weiteren Details und Kommentaren aktualisiert.)

Der in Schwierigkeiten geratene kanadische Cannabisproduzent Canopy Growth Corp. stellt die Finanzierung seiner Tochtergesellschaft BioSteel Canada ein und plant dies einen gerichtlich überwachten Verkauf des Unternehmens durchführen, teilte das in Ontario ansässige Unternehmen am Donnerstag mit.

BioSteel, ein Hersteller von Sportnahrungsgetränken, hat laut einer Pressemitteilung von Canopy von einem kanadischen Gericht eine erste Anordnung zum Gläubigerschutz gemäß dem Companies‘ Creditors Arrangement Act (CCAA) erhalten.

„(BioSteel) ist zahlungsunfähig“, heißt es in einem beim Ontario Superior Court of Justice eingereichten Sachverhalt. „Es verfügt nicht über ausreichende Liquidität, um sein Geschäft im normalen Geschäftsverlauf zu betreiben. Canopy und seine Tochtergesellschaften sind nicht länger bereit, die Betriebskosten von (BioSteel) zu finanzieren.“

Canopy sagte, der geplante Verkauf sei Teil seiner laufenden Transformation und das Sportgetränkeunternehmen stimme nicht mit seiner Strategie überein.

„Obwohl das Geschäft von BioSteel im Vergleich zum Vorjahr ein deutliches Umsatzwachstum verzeichnet hat und wir davon überzeugt sind, dass die Marke weiterhin ein attraktiver Vermögenswert bleibt, passt sie nicht zu Canopy Growths auf Cannabis fokussierter Asset-Light-Strategie“, so David, CEO von Canopy sagte Klein in einer Erklärung.

„Wir haben wiederholt bewiesen, dass wir entschlossene Maßnahmen ergreifen werden, um unsere Rentabilität zu steigern und sicherzustellen, dass wir fokussiert und positioniert sind, um im nordamerikanischen Cannabissektor führend zu sein.“

Canopy, das noch keinen Gewinn verbucht hat, hat seit seiner Gründung fast 6 Milliarden kanadische Dollar (4,7 Milliarden US-Dollar) verloren.

Als Teil des Transformationsplans verkaufte Canopy im August sein Flaggschiff-Werk in Smiths Falls, Ontario, für 53 Millionen CA$ an seinen ursprünglichen Eigentümer, den Schokoladenhersteller Hershey Canada, zurück.

Durch die Einleitung eines CCAA-Verfahrens kann BioSteel Geld sparen und das Unternehmen effektiv „in den Ruhezustand versetzen, um seine Vermögenswerte zu schützen“, sagte Canopy.

Canopy – das direkt mehr als 90 % der Kapitalanteile von BioSteel besitzt – und eine Tochtergesellschaft haben gemeinsam mehr als 366 Millionen kanadische Dollar an BioSteel ausgezahlt, wie aus Gerichtsdokumenten hervorgeht.

BioSteel hat weiterhin einen „erheblich“ negativen Cashflow und benötigte laut Gerichtsdokumenten weiterhin Unterstützung von Canopy in Höhe von geschätzten 15 Millionen CA$ pro Monat.

Im Geschäftsjahr 2023, das von April 2022 bis März 2023 reichte, erwirtschaftete das gesamte BioSteel-Segment einen Umsatz von 69,6 Millionen CA$, mehr als das Doppelte des Gesamtumsatzes des Vorjahres von 34,6 Millionen CA$.

Allerdings überstiegen die Kosten der verkauften Waren das starke Umsatzwachstum und beliefen sich im gleichen Zeitraum auf 110,3 Millionen CAD, was einem Defizit von 40,6 Millionen CAD entspricht.

Gerichtlich überwachter Verkauf

BioSteel und Canopy begannen ab Ende 2022 mit der Suche nach einem Käufer oder einer zusätzlichen Investition mit Hilfe von Goldman Sachs & Co.

Dieser Prozess lieferte jedoch keine umsetzbaren Gebote, obwohl Goldman mit 24 potenziellen Käufern zusammenarbeitete.

Canopy bildete daraufhin einen Sonderausschuss und beauftragte den Finanzberater Greenhill & Co. Kanada soll „strategische Alternativen“ prüfen, wozu auch eine Neuausrichtung seiner Verkaufsbemühungen gehört.

Aufgrund der „sich rapide verschlechternden Liquiditätsleistung von BioSteel und basierend auf dem Feedback von Canopy hinsichtlich seiner abnehmenden Bereitschaft, finanzielle und operative Unterstützung für das Unternehmen bereitzustellen“, setzte der Ausschuss eine Frist bis zum 5. September 2023 für den Eingang von Vorschlägen Von Interessenten werden die Gerichtsunterlagen dargelegt.

Mehrere Parteien bekundeten Interesse, aber keine war zufriedenstellend.

Am 13. September teilte Canopy BioSteel mit, dass es nicht beabsichtige, das Unternehmen weiter zu finanzieren, und „verlangte“ eine Rückzahlung im Rahmen der gesicherten Finanzierungsfazilität der Unternehmen.

BioSteel schuldet derzeit rund 366 Millionen kanadische Dollar zuzüglich Zinsen im Rahmen des Darlehensvertrags und ist laut Aufzeichnungen nicht in der Lage, seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Das Unternehmen schuldet Canopy und seinen Tochtergesellschaften außerdem ungesichert etwa 4,6 Millionen CAD.

Sonstige ungesicherte Schulden belaufen sich auf 40,4 Mio. CA$.

BioSteel beabsichtigt, das CCAA-Verfahren zu nutzen, um „so effizient wie möglich“ einen Käufer zu finden, heißt es in den Gerichtsunterlagen.

Canopy sagte, dass BioSteel für den Verkaufsprozess unter der Aufsicht des CCAA-Gerichts verantwortlich sein wird.

„BioSteel beabsichtigt, diesen Prozess zu nutzen, um auf der Arbeit aufzubauen, die es vor der Einreichung des Antrags unternommen hat, um einen Käufer effizient zu identifizieren“, heißt es in der Pressemitteilung von Canopy.

Bei Genehmigung durch das CCAA-Gericht wird der SISP von BioSteel mit Unterstützung von Greenhill & verwaltet. Co. Canada und unter der Aufsicht des Monitors KSV Restructuring.

Falsch angegebene Einnahmen

Im Mai 2023 gab Canopy bekannt, dass es „wesentliche Falschangaben“ im Zusammenhang mit Verkäufen seiner BioSteel-Geschäftseinheit aufgedeckt hat, die falsch ausgewiesen wurden für.

Das Unternehmen sagte, es habe unter der Aufsicht des Prüfungsausschusses eine interne Überprüfung eingeleitet und falsche Angaben, vor allem überhöhte Angaben, im Zusammenhang mit den Umsätzen des Sportgetränkeunternehmens festgestellt.

Canopy hat seinen Jahresabschluss als Ergebnis der Überprüfung angepasst.

„Alle Personen, die in die falschen Umsatzangaben verwickelt waren, sind nicht mehr an BioSteel beteiligt – mit Ausnahme bestimmter Personen in ihrer Eigenschaft als Minderheitsaktionäre – und später wurde ein unabhängiger Direktor in den Vorstand jedes der BioSteel-Unternehmen aufgenommen “, hieß es in den Gerichtsunterlagen.

Canopy sagte im August, dass BioSteel weiterhin Gegenstand einer Untersuchung durch die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission sei.

Die Ontario Securities Commission (OSC), die Aufsichtsbehörde, die Wertpapiervorschriften verwaltet und durchsetzt, führt eine „informelle Untersuchung“ durch.

Es wurden keine Updates zu diesen Anfragen geteilt.

In den Gerichtsdokumenten gab Canopy bekannt, dass der Verkaufsprozess für BioSteel Anfang des Jahres aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Finanzberichterstattung ins Stocken geraten sei.

„Die Entscheidung, Gläubigerschutz zu beantragen, wurde nach sorgfältiger Bewertung der finanziellen Situation von BioSteel und aller verfügbaren Alternativen nach Rücksprache mit seinen Rechts- und Finanzberatern und der Feststellung getroffen, dass ein gerichtlich überwachter Verkaufsprozess im besten Interesse von BioSteel ist und seine Stakeholder“, sagte Canopy in seiner Pressemitteilung.

Die ursprüngliche Anordnung sieht eine Aussetzung des Verfahrens zugunsten von BioSteel und seinen beiden amerikanischen Tochtergesellschaften BioSteel Sports Nutrition USA und BioSteel Manufacturing vor.

Der Vorstand von BioSteel bleibt bestehen, heißt es in der Pressemitteilung.

BioSteel plant, den CCAA-Prozess aus Barmitteln zu finanzieren und geht nicht davon aus, dass während des Verkaufsprozesses zusätzliche Finanzmittel erforderlich sein werden.

Aktien von Canopy mit Hauptsitz in Smiths Falls werden an der Toronto Stock Exchange und Nasdaq gehandelt.

Matt Lamers kann unter [email protected] erreicht werden.