Juli, 20
Da Charlottes Web „in Gefahr“ ist, fordern Gründer eine Umstrukturierung an der Spitze
Die Gründer des führenden US-amerikanischen CBD-Herstellers Charlotte’s Web haben Veränderungen an der Spitze gefordert und den Rücktritt von vier der sechs derzeitigen Direktoren gefordert, darunter Vorstandsvorsitzender John Held und CEO des Unternehmens, Jacques Tortoroli.
In einer vernichtenden Presseerklärung, die am Montag veröffentlicht wurde, sagten die Gründerbrüder Joel und Jesse Stanley, strategische Fehltritte, unkontrollierte Ausgaben und schlechte Einstellungspraktiken hätten das in Denver ansässige Unternehmen „in Gefahr“ gebracht.
„Die Geschäftsstrategie des amtierenden Vorstands und der Geschäftsleitung bestand darin, ihre Hoffnungen darauf zu setzen, dass sich die FDA-Vorschriften zugunsten des Unternehmens ändern“, sagten die Brüder in der Erklärung. „Anstatt im aktuellen Rahmen Innovationen zu entwickeln, verbrennt das Unternehmen weiterhin Geld für konventionelles Marketing.“
Im Vorfeld der für diesen Donnerstag geplanten Jahreshauptversammlung des Unternehmens forderten die Stanleys ihre Mitaktionäre auf, die Stimmen für Held, Tortoroli und die unabhängigen Direktoren Thomas Lardieri und Alicia Morga zurückzuhalten. Die Stanleys haben offenbar keine Probleme mit Susan Vogt und Jonathan Atwood, zwei weiteren Direktoren, die vermutlich weiterhin im Vorstand bleiben würden.
„Exorbitante Vergütung“
Die Brüder kritisierten die Führung des Unternehmens dafür, dass sie den CFO in den letzten zwei Jahren viermal gewechselt hatte und „dem CEO und anderen leitenden Führungskräften eine exorbitante Vergütung zahlte“ und sagte: „Das Management wurde vom Vorstand nicht dafür verantwortlich gemacht, Akquisitionen sowie Vertriebs- und Marketingbeziehungen zu verfolgen, diese Transaktionen aber wiederholt nicht erfolgreich umzusetzen.“
Joel Stanley sagte, die vier zur Entlassung vorgesehenen Direktoren würden „keine Mehrheitsunterstützung erreichen“ und sollten „das Richtige tun, indem sie zurücktreten und eine Verzögerung des Wandels vermeiden“. Die Stanleys drängten darauf, die vier durch sie selbst und Lynn Kehler, eine Geschäfts- und Finanzmanagerin, und Angela McElwee, eine Veteranin der Naturproduktbranche, zu ersetzen.
Laut Pressemitteilung der Stanleys stimmt Major League Baseball (MLB), ein strategischer Aktionär von Charlotte’s Web, zu, dass die Änderungen notwendig sind. Das Unternehmen schloss letztes Jahr einen bahnbrechenden exklusiven Marketingvertrag ab, der der Liga 4 % der Firmenanteile einbrachte und sich dazu verpflichtete, MLB 30,5 Millionen US-Dollar zuzüglich einer Lizenzgebühr von 10 % auf den Umsatz zu zahlen. Analysten sagten damals, dass der Deal, der bis 2025 läuft, keine nennenswerten zusätzlichen Einnahmen für das Unternehmen bedeuten werde.
Wo ist der Boden?
Die vorgeschlagene Umstrukturierung bei Charlotte’s Web kommt zu einem Zeitpunkt, an dem börsennotierte CBD-Unternehmen weiterhin in der Flaute stecken, mit geschrumpften Margen, schwachen Umsätzen und regulatorischer Unsicherheit, die den Sektor in den Abgrund treiben, wo immer das auch sein mag.
Charlotte’s Web-Aktien schlossen am Montag, den 12. Juni, bei 0,2196 US-Dollar (ca. 22 Cent) im Vergleich zum Allzeithoch der Aktie von 21,90 US-Dollar, das am 1. April 2019 erreicht wurde. Das Unternehmen ging im September 2018 an der Toronto Stock Exchange und am OTCQX Venture Market in den USA an die Börse – riskante „ Penny Stock “- oder „Small-Cap“-Märkte, die sehr volatil sind.
Charlotte’s Web verzeichnete im vergangenen Jahr einen Nettoverlust von 59,3 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 74,1 Millionen US-Dollar, laut seinem Finanzbericht zum Jahresende.
Brennendes Geld
Die Stanleys sagen, dass sich die Verluste in den 24 Monaten bis zum 31. März 2023 auf insgesamt 186 Millionen US-Dollar beliefen, da das Unternehmen „einen stetigen Umsatzrückgang über alle Kanäle hinnehmen musste, mit wenig bis gar keinem Produkt“. Innovation oder SKU-Erweiterung.“
„Der erhebliche Cash-Burn bei sinkenden Einnahmen muss sofort beendet werden“, sagte Jesse Stanley.
In seinem Q1 2023 Report machte Charlotte's Web den Rückgang auf die sinkende Nachfrage nach CBD-Tinktur in den Business-to-Business- und Direct-to-Consumer-Märkten zurückzuführen, da sich die Kunden an niedrigere Preise wenden. Preisgünstige Gummibonbons und topische Produkte und konzentrierte sich auf die Fortschritte bei der Kostensenkung. „Wir haben eine umsichtige Kostenkontrolle beibehalten, um die Schwäche in der CBD-Kategorie auszugleichen“, sagte das Unternehmen und stellte fest, dass es die Betriebskosten im Jahresvergleich um 14 % gesenkt hat, von 20,4 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2022 auf 17,5 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2023.
Weit verbreitetes Leid
Eine Überprüfung der Quartalsberichte durch HempToday ergab, dass Charlotte's Web, CBDmd und CV Sciences – die alle ausschließlich CBD-Produkte herstellen – zu Beginn des Jahres 2023 kombinierte Quartalsverluste von etwa 7 Millionen US-Dollar verzeichneten Das war eine Gesamtverbesserung im Vergleich zu den kombinierten Verlusten von 15 Millionen US-Dollar in den analogen Quartalen für 2022, aber die Gewinne sind ausschließlich auf Kostensenkungen zurückzuführen.
Alle drei erlitten ebenfalls Umsatzrückgänge im Vergleich zu den Erträgen im Vorjahresquartal.
Unterdessen bleiben die Aktienkurse der Unternehmen volatil, wobei die meisten Aktien drastisch unter historischen Höchstständen liegen.
Aktientriage von CBDmd
Das in Charlotte, North Carolina, ansässige Unternehmen CBDmd gab an, im Jahr -34 Betriebskosteneinsparungen in Höhe von 24 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahr erzielt zu haben - Geschäftsjahr Q2 2023. Die Schwierigkeiten des Unternehmens wurden im April deutlich, als der Vorstand von CBDmd einen umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1:45 genehmigte, wodurch der Wert seiner Aktien effektiv um etwa 98 % sank und gleichzeitig seine 65,5 Millionen Aktien auf etwa 1,45 Millionen konsolidiert wurden. Die Nettoverluste von CBDmd beliefen sich im Jahr 2022 auf 70 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 35 Millionen US-Dollar.
CV Sciences berichtete, dass die verkauften Einheiten im Laufe des Quartals um 13 % zurückgegangen seien, und sagte, das Unternehmen habe „den Plan, sich weiterhin an der Konsolidierung und dem Markenrückgang des CBD-Marktes zu beteiligen“. Das in San Diego ansässige Unternehmen sagte, dass seine Bruttomargen im ersten Quartal die Erwartungen übertroffen hätten und dass es „durch die Verbesserungen, die wir zur Reduzierung der Betriebskosten vorgenommen haben, ermutigt“ sei. Die Nettoverluste für CV Sciences beliefen sich im Jahr 2022 auf insgesamt 8,2 Millionen US-Dollar, während das Unternehmen einen Umsatz von 16,2 Millionen US-Dollar erzielte.
In einem Zulassungsantrag vom 15. Mai bei der Securities and Exchange Commission erklärte CV Sciences: „Aufgrund eines Marktes mit geringen Eintrittsbarrieren und dem Fehlen eines klaren Regulierungsrahmens sind wir einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt von lizenzierten und illegalen Marktbetreibern, die möglicherweise auch pflanzliche Nahrungsergänzungsmittel und CBD-Verbraucherprodukte auf Hanfbasis verkaufen.“
Cronos verlässt die USA
Auch die in Toronto ansässige Cronos Group, die sowohl im Marihuana- als auch im CBD-Geschäft tätig ist, weist auf Schwierigkeiten für CBD in den USA hin und meldete im ersten Quartal 2023 Verluste in Höhe von 19,3 Millionen US-Dollar Das Unternehmen gab letzte Woche seine Absicht bekannt, sich aus dem amerikanischen CBD-Markt zurückzuziehen. Die Verluste im ersten Quartal 2023 sind darauf zurückzuführen, dass Cronos im letzten vollen Geschäftsjahr einen Verlust von 168,7 Millionen US-Dollar hinnehmen musste.
Mit der Ankündigung seines Rückzugs aus den USA verzichtet Cronos im Wesentlichen auf eine 300-Millionen-Dollar-Investition, die es 2019 getätigt hat, als es vier CBD-Tochtergesellschaften der Redwood Holding Group kaufte. Das Unternehmen hat sich nun auf den kanadischen CBD-Markt zurückgezogen, wo sein CBD-Geschäft nur etwa 1 Million US-Dollar Umsatz generiert, weniger als ein Prozent des Gesamteinkommens des Unternehmens, das überwiegend aus Marihuana stammt. Cronos sagt nun, dass es sich bei der Konzentration auf seine Marihuana-Produkte „stark darauf konzentriert, einen positiven Cashflow zu erzielen, indem es Kosteneinsparungen und Prozesseffizienz vorantreibt“.
Cronos sagte, dass die Schließung seines CBD-Betriebs in den USA im laufenden Quartal zu Belastungen von bis zu 1,8 Millionen US-Dollar führen wird. Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass es sein Kostensenkungsziel für 2023 auf 20 bis 25 Millionen US-Dollar erhöht habe, von zuvor für das laufende Jahr geplanten 10 Millionen US-Dollar auf 20 Millionen US-Dollar.
Existenzielle Fragen
Neben der geschwächten Nachfrage und dem massiven Überangebot an Hanfblüten, die für die Produktion von CBD benötigt werden, was ab 2019 zu einem Absturz der Preise führte, steht die Branche vor erheblichen weiteren Herausforderungen.
CBD-Hersteller beschweren sich seit fünf Jahren darüber, dass mangelnde Regulierung die Branche bremst. Es mag zwar Regeln geben, aber es sieht nicht so aus, als ob das in absehbarer Zeit der Fall sein wird. Wenn sie kommen, könnten CBD-Stakeholder mehr bekommen, als sie sich wünschen, wie die USA befürchten. Essen & Die Arzneimittelbehörde (FDA) hat Signale gegeben, dass sie CBD einer Medikamentenkategorie zuordnen könnte, was den Markt in seiner jetzigen Form auslöschen würde.
Angetrieben von einem Ethos, bei dem die Sicherheit an erster Stelle steht, hat die FDA wiederholt Bedenken hinsichtlich der möglichen Auswirkungen von CBD auf die Leber und das männliche Fortpflanzungssystem, Bedenken hinsichtlich unerwünschter Wechselwirkungen mit bestimmten Medikamenten und Befürchtungen hinsichtlich der Exposition gegenüber kleinen Kindern, schwangeren Frauen usw. geäußert Föten und ältere Menschen. Ende April veröffentlichte die FDA eine „Überprüfung der oralen Toxizität von Cannabidiol (CBD)“, ein ominöses 40-seitiges Papier, das auf einer Zusammenstellung bestehender klinischer Studien basiert und diese Sicherheitsbedenken unterstreicht.
