julio, 20
Los precios de la marihuana al por mayor en Michigan se estabilizan por ahora después de una fuerte caída
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Los precios de las flores de marihuana al por mayor en Michigan se han estabilizado y aumentado en los últimos meses, lo que ofrece un motivo de optimismo cauteloso entre los productores que sufrieron la caída de los precios durante los últimos años.
Michigan es un mercado estatal clave para la marihuana legal, se prevé que ocupe el segundo lugar después de California este año en términos de ventas anuales de cannabis medicinal y recreativo.
Los expertos de la industria atribuyen la modesta tendencia de estabilización de los precios mayoristas de Michigan a varios factores, entre ellos:
- Absorción del exceso de cannabis al aire libre de la temporada pasada.
- Más gobiernos municipales que permitan la venta al por menor.
- Autoridades tomando medidas enérgicas contra la actividad ilícita en el mercado autorizado.
Si algunos jugadores "incluyen un producto que no es legal, que no cumple con las normas y lo venden por centavos, esencialmente, realmente tiene un efecto muy duro en el mercado, en el precio, (en) todo, desde la flor hasta el destilado”, dijo Narmin Jarrous, director de desarrollo de Exclusive Brands, una compañía de cannabis integrada verticalmente con sede en Livonia, Michigan.
Sin embargo, se espera que otros factores continúen presionando a la baja los precios: el mercado de marihuana de Michigan sigue albergando una producción al aire libre significativa durante los meses más cálidos.
Además, Michigan no tiene un límite estatal en la cantidad de licencias comerciales de cannabis, por lo que no está claro si la estabilización de los precios mayoristas durará.
El mercado de uso para adultos de Michigan se lanzó en diciembre de 2019, y en los primeros días, una libra de flor de cannabis comandaba una prima impresionante respaldada por una oferta limitada y una demanda creciente.
En el punto más alto de los precios mayoristas en febrero de 2020, el precio promedio por libra de flor fue de $3883, según los datos de ventas proporcionados por la plataforma mayorista de cannabis LeafLink, con sede en Nueva York.
Los precios mayoristas de Michigan aún no han vuelto a niveles tan elevados.
Para febrero de 2021, el precio promedio por libra de flores se había desplomado en un 61 % a aproximadamente $1510, según muestran los datos de LeafLink.
Los precios cayeron otro 29 % a $1,075 en febrero de 2022, luego cayeron un 27 % año tras año a $789 en febrero de 2023.
Por ahora, los precios de las flores están al alza: el promedio El precio mayorista por libra creció a $832 en abril, $907 en mayo y $963 en junio.
Aún así, los recuerdos de los precios bajísimos dejaron una impresión duradera en los productores de cannabis de Michigan, como Rebecca Colett, directora ejecutiva del cultivador y procesador Calyxeum, con sede en Detroit.
"Muchos cultivadores se estaban consolidando y cerrando, había tanto excedente de hierba en el mercado que los cultivadores se vendían a $500 la libra, incluso $400 la libra, precios muy locos", dijo Colett.
"Y mucha gente no pudo seguir el ritmo".
Ecuación cambiante de oferta y demanda
Las ventas minoristas legales de cannabis en Michigan totalizaron $2.3 mil millones en 2022.
The 2023 MJBiz Factbook proyecta que las ventas de 2023 podrían tener un valor de hasta $ 3.1 mil millones, incluidos $ 220 millones en ventas de marihuana medicinal.
Sin un límite estatal en el número de licencias comerciales de cannabis, Michigan ha experimentado un "crecimiento explosivo de licencias tanto en el lado de la oferta como en el de la demanda", dijo Ben Burstein, estratega de LeafLink.
Burstein dijo que una cantidad significativa de comercio minorista de cannabis entró en línea a principios de 2020, junto con nuevas licencias de cultivo.
Sin embargo, les tomó tiempo a esos nuevos cultivadores "marcar sus rendimientos", explicó Burstein.
Los precios mayoristas se mantuvieron altos durante un tiempo.
Mientras tanto, el brote de la pandemia de COVID-19 a principios de 2020 ayudó a impulsar las ventas de marihuana en todo el país a niveles récord.
A medida que el capital ingresó al mercado de marihuana legal de Michigan durante los días optimistas de 2020 y 2021, la cantidad de licencias comerciales de cannabis aumentó, dijo Burstein.
Mientras tanto, los cultivadores existentes estaban mejorando sus rendimientos y mejorando su capacidad de producción.
A fines de 2021, cuando llegó la cosecha al aire libre, Burstein dijo que Michigan "no tenía suficiente demanda para absorber esa cosecha al aire libre... Y ahí es cuando los precios realmente comienzan a caer".
Esa caída del precio de las flores al por mayor continuó hasta 2022, una vez más exacerbada por el cultivo al aire libre.
"(Michigan) no tenía suficiente comercio minorista para internalizar todo ese suministro adicional de flores que se produjo durante la cosecha al aire libre a fines de 2022", dijo Burstein.
Algunos fabricantes convirtieron ese exceso de flor en destilado de cannabis y otros productos derivados, extendiendo el problema del exceso de oferta a otros formatos de productos, dijo.
Los precios se estabilizan, por ahora
La nivelación y la tendencia al alza en los precios de las flores al por mayor de Michigan durante los últimos meses tiene diferentes explicaciones posibles, según Burstein.
Han pasado meses desde la cosecha exterior anterior, y gran parte de esa flor se ha convertido en destilado.
Además, parte del exceso de flores existente ha sido comprado por los consumidores, dijo.
Mientras tanto, dijo Burstein, el volumen de la demanda ha aumentado en relación con la oferta, en parte debido a la estacionalidad, pero también porque algunos gobiernos locales optaron por permitir las ventas de cannabis y la apertura de nuevos minoristas.
La ciudad más poblada de Michigan, Detroit, lanzó ventas de marihuana recreativa en enero.
Otro factor podría estar influyendo en la tendencia cambiante de los precios mayoristas en Michigan, según Jarrous de Exclusive Brands, quien cree que los precios están "comenzando a estabilizarse".
"Y creo que eso se debe en gran parte a el aumento de las acciones de cumplimiento por parte de la CRA", continuó, refiriéndose a la Agencia Reguladora del Cannabis de Michigan.
"Han clausurado a varios operadores que tenían alguna conducta ilícita que realmente afecta el mercado y los precios del mercado".
Colett de Calyxeum observó que Brian Hanna, quien fue nombrado jefe permanente de la CRA en diciembre de 2022, está priorizando la aplicación de la ley.
"Creo que una de las razones por las que los precios cayeron tan drásticamente es por alguna actividad ilegal que la CRA no estaba haciendo cumplir, y esta nueva administración está muy basada en la aplicación", dijo.
Mirando hacia el futuro
Cuando los precios de las flores al por mayor estaban cayendo, los productores de cannabis de Michigan se vieron obligados a adaptarse para sobrevivir ante la reducción de los márgenes.
"Tuvimos que descubrir rápidamente cómo podemos cultivar la misma hierba de calidad por menos dinero", dijo Colett.
Para Calyxeum, la solución consistía en instalar algunos sistemas de producción automatizados para ayudar a mantener bajos los gastos de nómina y reducir los costos de embalaje mediante la búsqueda de nuevos proveedores, los pedidos al por mayor y la inversión en maquinaria de embalaje.
Durante el punto más bajo del mercado mayorista, Colett dijo que Calyxeum tuvo que bajar los precios de las flores, "pero no pudimos reducirlos a $500, $700 la libra; nunca bajamos de $1,000", dijo Colett.
En estos días, Colett dijo que puede vender al por mayor libras de flores a granel por $1,000-$1,200 por libra y octavos preempacados por $1,600-$1,700 por libra.
"Creo que el verano realmente va a ser un buen momento para que los cultivadores ganen algo de dinero, porque muchos de los cultivos al aire libre comenzaron tarde este año, solo por el clima", dijo Colett.
"... Creo que habrá un poco de sequía (de producción) este verano, lo que nos permitirá a los cultivadores cobrar un poco más de prima, como lo hicimos durante la pandemia".
De cara al futuro, Jarrous de Exclusive espera que, a medida que el mercado aún joven de Michigan madure, "veremos que la gente deja de entrar en pánico y reduce sus precios, reacciona ante el pánico".
"Creo que una vez que la gente se sienta más cómoda y confiada en la industria, las cosas se estabilizarán, siempre y cuando sigamos viendo el apoyo de la agencia estatal", dijo.
Resaltando la naturaleza estacional del suministro de cannabis en Michigan, el analista de LeafLink Burstein dijo que espera otra gran cosecha al aire libre más adelante este año.
Además, dijo, el estado ha emitido más licencias de cultivo y procesamiento desde el año pasado.
"Con estas nuevas licencias, probablemente tendrá un mayor número de plantas y, de nuevo, probablemente tendrá una oferta muy alta en relación con la demanda hacia el final del verano de este año", dijo. dicho.
Incluso con más minoristas abiertos a vender ese suministro, Burstein espera que, con "uno o dos años de suministro en el mercado, (los minoristas) simplemente no pueden consumirlo en una cantidad lo suficientemente corta". de tiempo, y los precios van a volver a bajar".
"Por lo tanto, es estacional en la industria, especialmente en los mercados con mucha exposición de capacidad al aire libre, que los precios comiencen a subir nuevamente en esta época", dijo.
Colett dijo que Calyxeum está "emocionada de comenzar a mejorar nuestros márgenes, pero aun así vamos a operar de manera muy eficiente, porque no sé qué sucederá en el otoño, así que solo estamos intentando ser muy conservador en este momento".
Solomon Israel puede ser contactado en [email protected].