Juli, 20

Die Großhandelspreise für Marihuana in Michigan stabilisieren sich nach einem starken Rückgang vorerst

Die Großhandelspreise für Marihuanablüten in Michigan haben sich in den letzten Monaten stabilisiert und sind gestiegen, was Anlass zu vorsichtigem Optimismus bei den Produzenten gibt, die unter dem Preisverfall in den letzten Jahren gelitten haben.

Michigan ist ein wichtiger staatlicher Markt für legales Marihuana, wird in diesem Jahr in Bezug auf den jährlichen Verkauf von Freizeit- und medizinischem Cannabis voraussichtlich nur nach Kalifornien an zweiter Stelle stehen.

Brancheninsider führen Michigans bescheidenen Trend zur Stabilisierung der Großhandelspreise auf mehrere Faktoren zurück, darunter:

• Absorption der Überschwemmung von Outdoor-Cannabis der letzten Saison.
• Mehr Kommunalverwaltungen erlauben Einzelhandelsverkäufe.
• Behörden gehen gegen illegale Aktivitäten auf dem lizenzierten Markt vor.

Wenn einige Akteure „Produkte einführen, die nicht legal und nicht konform sind, und sie für ein paar Cent verkaufen, dann hat das im Grunde wirklich große Auswirkungen auf den Markt, auf die Preisgestaltung, (auf) alles von der Blüte bis zum Destillat“, sagte Narmin Jarrous, Chief Development Officer des vertikal integrierten Cannabisunternehmens Exclusive Brands mit Sitz in Livonia, Michigan.

Es wird jedoch erwartet, dass andere Faktoren weiterhin Abwärtsdruck auf die Preise ausüben werden: Michigans Marihuana-Markt ist in den wärmeren Monaten weiterhin die Heimat einer erheblichen Freilandproduktion.

Außerdem gibt es in Michigan keine landesweite Obergrenze für die Anzahl der Cannabis-Geschäftslizenzen, sodass es ungewiss ist, ob die Stabilisierung der Großhandelspreise von Dauer sein wird.

Michigans Markt für den Erwachsenenkonsum startete im Dezember 2019, und in der Anfangszeit erzielte ein Pfund Cannabisblüten eine beeindruckende Prämie, die durch ein knappes Angebot und eine wachsende Nachfrage gestützt wurde.

Auf dem Höhepunkt der Großhandelspreise im Februar 2020 lag der Durchschnittspreis pro Pfund Blüte bei 3.883 US-Dollar, wie aus Verkaufsdaten der in New York ansässigen Cannabis-Großhandelsplattform LeafLink hervorgeht.

Die Großhandelspreise in Michigan haben noch nicht wieder so hohe Höhen erreicht.

Bis Februar 2021 war der durchschnittliche Preis pro Pfund für Blumen um 61 % auf etwa 1.510 US-Dollar gesunken, wie die Daten von LeafLink zeigen.

Die Preise fielen bis Februar 2022 um weitere 29 % auf 1.075 US-Dollar und sanken dann im Jahresvergleich um 27 % auf 789 US-Dollar bis Februar 2023.

Derzeit sind die Blumenpreise im Aufwind: Der Durchschnitt Der Großhandelspreis pro Pfund stieg im April auf 832 US-Dollar, im Mai auf 907 US-Dollar und im Juni auf 963 US-Dollar.

Dennoch hinterließen Erinnerungen an die Tiefstpreise bei Cannabisproduzenten aus Michigan wie Rebecca Colett, CEO des in Detroit ansässigen Züchters und Verarbeiters Calyxeum, einen bleibenden Eindruck.

„Viele Anbauer konsolidierten und schlossen, es gab einfach so viel Unkraut auf dem Markt, dass die Anbauer für 500 Dollar das Pfund, sogar 400 Dollar das Pfund verkauften – sehr verrückte Preise“, sagte Colett.

„Und viele Leute konnten nicht mithalten.“

Verschiebung der Angebot-Nachfrage-Gleichung

Der legale Cannabis-Einzelhandelsumsatz in Michigan belief sich im Jahr 2022 auf insgesamt 2,3 Milliarden US-Dollar.

Das 2023 MJBiz Factbook prognostiziert, dass der Umsatz im Jahr 2023 bis zu 3,1 Milliarden US-Dollar wert sein könnte, einschließlich 220 Millionen US-Dollar an medizinischen Marihuana-Verkäufen.

Da es keine landesweite Obergrenze für die Anzahl der Cannabis-Geschäftslizenzen gibt, hat Michigan ein „explosives Lizenzwachstum sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite“ erlebt, sagte LeafLink-Stratege Ben Burstein.

Burstein sagte, dass ein erheblicher Teil des Cannabis-Einzelhandels Anfang 2020 zusammen mit neuen Anbaulizenzen online gegangen sei.

Es dauerte jedoch einige Zeit, bis diese neuen Landwirte „ihre Erträge erreichten“, erklärte Burstein.

Die Großhandelspreise blieben eine Zeit lang hoch.

Unterdessen trug der Ausbruch der COVID

Pandemie Anfang 2020 dazu bei, dass die Marihuanaverkäufe im ganzen Land ein Rekordniveau erreichten.

Als in den optimistischen Tagen des Jahres 2020 und im Jahr 2021 Kapital in Michigans legalen Marihuana-Markt floss, stieg die Zahl der Cannabis-Geschäftslizenzen an, sagte Burstein.

In der Zwischenzeit steigerten die bestehenden Landwirte ihre Erträge und ihre Produktionskapazität.

Ende 2021, als die Freilandernte eintraf, sagte Burstein, dass Michigan „nicht genug Nachfrage hatte, um diese Freilandernte aufzunehmen. … Und dann sieht man, dass die Preise wirklich zu fallen beginnen.“

Der Rückgang der Großhandelspreise für Blumen setzte sich bis 2022 fort, noch verstärkt durch den Freilandanbau.

„(Michigan) verfügte nicht über genügend Einzelhandel, um den gesamten zusätzlichen Blumenvorrat aufzunehmen, der während der Freilandernte Ende 2022 hinzukam“, sagte Burstein.

Einige Hersteller haben diese Flut an Blüten in Cannabisdestillat und andere Derivate umgewandelt und damit das Problem des Überangebots auf andere Produktformate ausgeweitet, sagte er.

Preise stabilisieren sich vorerst

Die Nivellierung und der Aufwärtstrend der Großhandelspreise für Blumen in Michigan in den letzten Monaten haben laut Burstein unterschiedliche mögliche Erklärungen.

Seit der letzten Ernte im Freien sind Monate vergangen und ein Großteil dieser Blüte wurde zu Destillat verarbeitet.

Außerdem sei ein Teil der bestehenden Blumenschwemme von den Verbrauchern aufgekauft worden, sagte er.

Mittlerweile, so Burstein, sei das Nachfragevolumen im Vergleich zum Angebot gestiegen, was zum Teil auf die Saisonalität zurückzuführen sei, aber auch, weil sich einige Kommunalverwaltungen dafür entschieden hätten, den Verkauf von Cannabis zu erlauben und neue Einzelhändler zu eröffnen.

Michigans bevölkerungsreichste Stadt, Detroit, startete im Januar den Verkauf von Freizeitmarihuana.

Laut Jarrous von Exclusive Brands, der glaubt, dass sich die Preise „beginnen, sich zu stabilisieren“, könnte ein weiterer Faktor eine Rolle bei der Veränderung des Großhandelspreistrends in Michigan spielen.

„Und ich denke, das ist zu einem großen Teil auf die verstärkten Durchsetzungsmaßnahmen der CRA zurückzuführen “, fuhr sie fort und bezog sich dabei auf die Cannabis Regulatory Agency von Michigan.

„Sie haben mehrere Betreiber geschlossen, die rechtswidriges Verhalten an den Tag legten, das sich wirklich auf den Markt und die Marktpreise auswirkte.“

Colett von Calyxeum stellte fest, dass Brian Hanna, der im Dezember 2022 dauerhaft zum CRA-Chef ernannt wurde, der Durchsetzung Priorität einräumt.

„Ich denke, einer der Gründe dafür, dass die Preise so drastisch gesunken sind, sind illegale Aktivitäten, die die CRA nicht durchgesetzt hat, und diese neue Regierung ist einfach sehr auf Durchsetzung ausgerichtet“, sagte sie.

Blick in die Zukunft

Als die Großhandelspreise für Blumen sanken, waren die Cannabisproduzenten in Michigan gezwungen, sich anzupassen, um angesichts schrumpfender Margen zu überleben.

„Wir mussten sehr schnell herausfinden, wie wir Gras der gleichen Qualität zu einem günstigeren Preis anbauen können“, sagte Colett.

Für Calyxeum bestand die Lösung darin, einige automatisierte Produktionssysteme zu installieren, um die Lohnkosten niedrig zu halten und die Verpackungskosten durch die Suche nach neuen Lieferanten, Großbestellungen und Investitionen in Verpackungsmaschinen zu senken.

Als der Großhandelsmarkt seinen Tiefpunkt erreichte, sagte Colett, Calyxeum müsse die Blumenpreise senken, „aber wir konnten sie nicht auf 500 oder 700 US-Dollar pro Pfund senken – wir gingen nie unter 1.000 US-Dollar“, sagte Colett.

Heutzutage, so Colett, könne sie Blumen in großen Mengen für 1.000 bis 1.200 US-Dollar pro Pfund und vorverpackte Achtel für 1.600 bis 1.700 US-Dollar pro Pfund verkaufen.

„Ich denke, dass der Sommer wirklich eine großartige Zeit für Züchter sein wird, um wirklich etwas Geld zu verdienen, weil viele Outdoor-Anbauten dieses Jahr erst spät begonnen haben, nur wegen des Wetters“, sagte Colett.

„… ich denke, dass es diesen Sommer eine kleine (Produktions-)Dürre geben wird, die es uns Landwirten ermöglichen wird, etwas mehr Prämie zu verlangen, wie wir es während der Pandemie getan haben.“

Mit Blick auf die Zukunft hofft Jarrous von Exclusive, dass mit zunehmender Reife des noch jungen Marktes in Michigan „die Menschen aufhören, in Panik zu geraten – ihre Preise zu senken und in Panik auf den Markt zu reagieren“.

„Ich denke, sobald sich die Menschen in der Branche wohler und sicherer fühlen, werden sich die Dinge stabilisieren, solange wir weiterhin Unterstützung von der staatlichen Stelle erhalten“, sagte sie.

LeafLink-Analyst Burstein betonte die saisonale Natur des Cannabisangebots in Michigan und sagte, er erwarte später in diesem Jahr eine weitere kräftige Ernte im Freien.

Außerdem, sagte er, habe der Staat seit letztem Jahr mehr Anbau- und Verarbeitungslizenzen erteilt.

„Mit diesen neueren Lizenzen werden Sie wahrscheinlich eine höhere Pflanzenzahl haben, und auch hier werden Sie wahrscheinlich gegen Ende des Sommers dieses Jahres ein wirklich hohes Angebot im Verhältnis zur Nachfrage haben“, er genannt.

Auch wenn mehr Einzelhändler bereit sind, dieses Angebot zu verkaufen, geht Burstein davon aus, dass (Einzelhändler) bei „ein bis zwei Jahren Angebot auf dem Markt“ einfach nicht in der Lage sein werden, es in ausreichend kurzer Menge zu verbrauchen mit der Zeit und die Preise werden wieder sinken.

„In der Branche ist es also saisonbedingt, vor allem in Märkten mit viel Outdoor-Kapazität, dass die Preise zu dieser Zeit wieder steigen“, sagte er.

Colett sagte, Calyxeum sei „aufgeregt, mit der Verbesserung unserer Margen zu beginnen, aber wir werden immer noch sehr schlank operieren, weil ich nicht weiß, was im Herbst passieren wird – also versuchen wir es einfach.“ im Moment sehr konservativ zu sein.“

Solomon Israel kann unter [email protected] erreicht werden.